{  Начните с нового проекта.

Разместите на форме 4 кнопки и 1 компонент CheckBox.
Создайте обработчик события OnClick как показано ниже

Во время выполнения программы, если вы нажимаете на Button3,
щелчок по Button1 будет перехватываться InvWin; если вы
нажимаете на Button4, щелчок по Button2 будет перехватываться
InvWin. Поскольку "невидимое" окно первоначально представляет
собой простой дескриптор, элемент управления, расположенный
под ним, должен быть перерисован. Из-за этого существует
проблема мерцания, происходящая по сценарию как, будто вы
щелкнули по Button3 и Button4. При щелчке на CheckBox1,
InvWin.Invisible устанавливается в True. Это позволяет окну
не перерисовываться. Поскольку окно у нас теперь истинно
невидимое, то для устранения мерцания мы целенаправленно
посылаем необходимым окнам сообщение WM_SETREDRAW. }

unit Invwin1;

interface

uses
  SysUtils, WinTypes, WinProcs, Messages, Classes, Graphics, Controls, Forms,
    Dialogs, StdCtrls;

type
  TInvWin = class(TWinControl)
  private
    fOnControl: TControl;
    fInvisible: Boolean;

    procedure WMPaint(var Message: TWMPaint); message WM_PAINT;
  protected
    procedure CreateParams(var Params: TCreateParams); override;
    procedure MouseDown(Button: TMouseButton; Shift: TShiftState;
      X, Y: Integer); override;

    procedure SetOnControl(Value: TControl); virtual;
  public
    constructor Create(aOwner: TComponent);

    property OnControl: TControl read fOnControl write SetOnControl;
    property Invisible: Boolean read fInvisible write fInvisible;
  end;

  TForm1 = class(TForm)
    Button1: TButton;
    Button2: TButton;
    Button3: TButton;
    Button4: TButton;
    CheckBox1: TCheckBox;
    procedure FormCreate(Sender: TObject);
    procedure Button3Click(Sender: TObject);
    procedure Button1Click(Sender: TObject);
    procedure Button2Click(Sender: TObject);
    procedure Button4Click(Sender: TObject);
    procedure CheckBox1Click(Sender: TObject);
  private
    { Private declarations }
  public
    { Public declarations }
    InvWin: TInvWin;
  end;

var
  Form1: TForm1;

implementation

{$R *.DFM}

constructor TInvWin.Create(aOwner: TComponent);
begin
  inherited Create(aOwner);

  ControlStyle := ControlStyle + [csOpaque];
end;

procedure TInvWin.CreateParams(var Params: TCreateParams);
begin
  inherited CreateParams(Params);

  Params.ExStyle := Params.ExStyle or WS_EX_TRANSPARENT;
end;

procedure TInvWin.WMPaint(var Message: TWMPaint);
var
  DC: THandle;
  PS: TPaintStruct;
begin
  if not Invisible then
  begin
    if Message.DC = 0 then
      DC := BeginPaint(Handle, PS)
    else
      DC := Message.DC;

    PatBlt(DC, 0, 0, 5, 5, BLACKNESS);
    PatBlt(DC, Width - 6, 0, 5, 5, BLACKNESS);
    PatBlt(DC, 0, Height - 6, 5, 5, BLACKNESS);
    PatBlt(DC, Width - 6, Height - 6, 5, 5, BLACKNESS);

    if Message.DC = 0 then
      EndPaint(Handle, PS);
  end;
end;

procedure TInvWin.MouseDown(Button: TMouseButton; Shift:
  TShiftState; X, Y
  : Integer);
begin
  ShowMessage('MouseDown над невидимым окном');
end;

procedure TInvWin.SetOnControl(Value: TControl);
var
  Rect: TRect;
begin
  if Value <> fOnControl then
  begin
    { Используйте только WM_SETREDRAW, если окно полностью невидимо }
    if Invisible and (Parent <> nil) then
      Parent.Perform(WM_SETREDRAW, 0, 0);

    if fOnControl <> nil then
      Visible := False;

    if Value <> nil then
    begin
      Rect := Value.BoundsRect;
      InflateRect(Rect, 2, 2);
      BoundsRect := Rect;
    end;
    fOnControl := Value;

    if fOnControl <> nil then
      Visible := True;

    { Используйте только WM_SETREDRAW, если окно полностью невидимо }
    if Invisible and (Parent <> nil) then
      Parent.Perform(WM_SETREDRAW, 1, 0);
  end;
end;

procedure TForm1.FormCreate(Sender: TObject);
begin
  InvWin := TInvWin.Create(Self);
  InvWin.Visible := False;
  InvWin.Parent := Self;
end;

procedure TForm1.Button1Click(Sender: TObject);
begin
  ShowMessage('MouseClick над Button1');
end;

procedure TForm1.Button2Click(Sender: TObject);
begin
  ShowMessage('MouseClick над Button2');
end;

procedure TForm1.Button3Click(Sender: TObject);
begin
  InvWin.OnControl := Button1;
end;

procedure TForm1.Button4Click(Sender: TObject);
begin
  InvWin.OnControl := Button2;
end;

procedure TForm1.CheckBox1Click(Sender: TObject);
begin
  InvWin.OnControl := nil;
  InvWin.Invisible := CheckBox1.Checked;
end;

end.